Libri sul buy and hold
Se stai cercando libri sul buy and hold sei nel posto giusto. In questo articolo te ne elenco alcuni che ritengo tra i migliori sulla strategia che una volta veniva definita del “cassettista”.
Tradotto in italiano “buy and hold” significa “compra e tieni” ed è una strategia che si caratterizza principalmente per due elementi:
- è orientata all’investimento di lungo termine;
- ha una bassa rotazione dei titoli nel portafoglio.
In questo modo riesci a ridurre anche i costi di commissione che ti vengono applicati dai broker o dalle banche.
Fai attenzione però che buy and hold non significa lasciare le azioni nel cassetto dimenticandosele del tutto.
Per applicarla con successo è necessario continuare a verificare la validità delle valutazioni effettuate e delle tesi che ti hanno portato a investire nei titoli che hai in portafoglio.
Tutti i testi che troverai elencati sono adatti agli investitori che vogliono investire su sè stessi e che vogliono continuare a imparare.
Un po’ come dice una delle citazioni di Charlie Munger:
“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up. Day by day, and at the end of the day-if you live long enough-like most people, you will get out of life what you deserve.”
Ecco qui di seguito quelli che secondo me sono i migliori libri sul buy and hold attualmente in commercio:
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Titolo: Il metodo Warren Buffett. I segreti del più
grande investitore del mondo Autore: Robert G. Hagstrom Editore: Hoepli ISBN: 978-8820362713 Pagine: 320 Formato: Copertina rigida Anno edizione: 2014 Prezzo intero: € 23,65 |
Devo dire che il metodo di Warren Buffett è un libro che lascia divisi i lettori, chi è contento di averlo letto e chi invece avrebbe preferito impiegare il tempo in altre letture.
Se hai appena iniziato a leggere di Warren Buffett credo che questo libro ti aiuti a saperne di più e ad addentrarti nella sua filosofia di investimento e al suo approccio nella selezione delle azioni.
Se invece di Buffett hai già letto di tutto e di più allora, forse sì, questo è un libro superfluo.
Credo che sia, appunto, questo il problema che divide le opinioni di chi lo ha letto.
Sta di fatto che il libro il metodo Warren Buffett racconta come l’oracolo di Omaha è arrivato al successo raccontando episodi della sua vita privata, della sua formazione per poi arrivare ai successi finanziari come l’acquisto di quote importanti in Coca Cola e in altre grandi società.
L’autore Robert Hagstrom fa un buon lavoro nell’analizzare la sua filosofia di lavoro, la psicologia che sta dietro alle sue decisioni e la pazienza che risulta essere una caratteristica necessaria per investire per il lungo termine.
Già, perchè il buy and hold è possibile solo con queste due predisposizioni:
- pazienza;
- ottica temporale di lungo periodo.
Anche se inizia a non essere proprio recente è uno dei libri sul buy and hold che descrive questa strategia attraverso uno dei suoi massimi rappresentanti.
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Titolo: Il piccolo libro dell’investimento.
Un modo efficace per garantire il tuo guadagno nel mercato azionario
Autore: John C. Bogle Editore: Gribaudi ISBN: 978-8863662498 Pagine: 288 Formato: Copertina flessibile Anno edizione: 2017 Prezzo intero: € 15,20 |
Il piccolo libro dell’investimento spiega il buy and hold applicato all’index investing.
E chi meglio di John Bogle può rappresentare l’investimento attraverso i fondi indicizzati? Lui che ha fondato Vanguard Group e ha consentito al grande pubblico di investire a basso costo attraverso i suoi fondi.
In questo testo troverai i principi base per un buon investimento e, anche se a volte possono sembrare eccessive, molte informazioni come statistiche, cifre e grafici sui mercati finanziari.
Troverai che i concetti sono spiegati più volte ma, credo, che questa ripetizione sia voluta dallo stesso John Bogle, in questo modo infatti riesce a imprimere indelebilmente nella testa del lettore due nozioni fondamentali del suo modo di investire:
- meglio fare meno operazioni possibili in quanto le commissioni ridurranno i tuoi rendimenti;
- meglio replicare le performance del mercato in quanto solo in pochi riescono a batterle.
Con il piccolo libro degli investimenti capirai che la vera formula per guadagnare in borsa è quella di possedere l’intero mercato minimizzando significativamente i costi dell’intermediazione finanziaria.
Costi di commissione che risultano la differenza fondamentale tra i fondi comuni di investimento e i fondi indicizzati.
Uno dei libri sul buy and hold che ritengo molto utile per chi non ha nè il tempo nè la voglia di fare stock picking come Warren Buffett.
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Titolo: A spasso per Wall Street.
Tutti i segreti per investire con successo
Autore: Burton G. Malkiel Editore: Hoepli ISBN: 978-8820372897 Pagine: 416 Formato: Copertina flessibile Anno edizione: 2016 Prezzo intero: € 21,75 |
Burton Malkiel è un economista statunitense che ha scritto diversi testi sugli investimenti, fortunatamente anche qui in Italia le cose piano piano stanno cambiando e hai la possibilità di leggere il suo A spasso per Wall Street. Tutti i segreti per investire con successo.
Anche se dal titolo sembra un libro di trading ti anticipo già che non lo è, se no non lo avrei inserito in questo elenco di libri sul buy and hold. 😉
A spasso per Wall Street:
- non è un libro sul trading;
- non è un libro per diventare ricchi velocemente;
- non è un libro motivazionale per la crescita personale.
Direi che è soprattutto un libro che infonde cultura finanziaria di cui, purtroppo, tutti ne avremmo più bisogno.
Nella prima parte del libro troverai un’accurata analisi delle bolle finanziarie che si sono alternate nel corso della storia, da quelle dei secoli scorsi a quelle più recenti.
Passerai poi a una parte più teorica dove Malkiel descrive vari prodotti finanziari e spiega che per gestire al meglio il proprio patrimonio è necessario investire per obiettivi.
Chi ha già qualche nozione di pianificazione finanziaria sa che la prima cosa da fare è proprio definire i propri obiettivi e, definiti questi, si può programmare il resto.
I concetti teorici che imparerai nella seconda parte ti serviranno per la parte finale del libro dove troverai molti esempi pratici e, nella quale, verranno descritti vari portafogli adatti a persone che hanno diversi obiettivi finanziari.
Il tutto tenendo bene presente che per investire con successo dovrai avere un’ottica temporale di lungo periodo.
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Titolo: Strategie di investimento per il lungo termine.
Come ottenere risultati positivi sui mercati finanziari
Autore: William J. Bernstein Editore: Hoepli ISBN: 978-8820386139 Pagine: 160 Formato: Copertina flessibile Anno edizione: 2018 Prezzo intero: € 21,75 |
Quello di William Bernstein è un ottimo testo per chi vuole pianificare al meglio la gestione del proprio patrimonio anche in vista di una futura pensione.
Strategie di investimento per il lungo termine risponde con cognizione di causa a diverse domande:
- quali sono le principali asset class su cui investire?
- quali sono stati i rendimenti storici di queste asset class?
- quali rendimenti possiamo aspettarci in futuro?
Tra i libri sul buy and hold questo è quello meno adatto ai principianti.
Non che sia di difficile comprensione ma per iniziare ti consiglio di partire da uno dei testi indicati in precedenza.
Il libro di Bernstein è adatto comunque sia all’investitore privato, appassionato di finanza, sia all’investitore professionista del settore.
Un testo che cerca di coniugare rigore scientifico, dati statistici e comune buon senso attraverso simulazioni di casi concreti e diverse situazioni di mercato.
LIBRI SUL BUY AND HOLD PER CHI MASTICA L’INGLESE
Per chi vuole fare stock picking e ha dimestichezza con la lettura in inglese credo che il libro di Jeremy Siegel sia un “must read” per ogni investitore.
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Titolo: Stocks for the long run: the definitive guide to
financial market returns and long-term investment strategies
Autore: Jeremy J. Siegel Editore: McGraw-Hill ISBN: 978-0071800518 Pagine: 448 Formato: Copertina rigida Anno edizione: 2014 Prezzo intero: € 38,47 |
Jeremy Siegel è professore alla Wharton school (dove hanno studiato anche altri grandi investitori come Howard Marks) ed è considerato un’istituzione nel campo della finanza negli Stati Uniti.
Questo è stato uno dei primissimi libri che ho letto a tema investimenti ed è quello che mi ha aperto gli occhi sulla capacità delle azioni di generare rendimenti superiori a quelli di altre asset class, ovviamente se ben selezionate.
Una buona parte del libro è dedicata all’analisi dei mercati finanziari con serie storiche, rischi specifici di ogni asset class e performance di alcune strategie di investimento, ovviamente, con dati che si riferiscono al mercato statunitense.
Qui di seguito inserisco un’immagine presa dal libro che mostra i rendimenti totali (dal 1802) di diversi strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, oro, liquidità:
Siegel nel libro scrive anche di dividendi e spiega come reinvestire i dividendi possa aumentare considerevolmente il rendimento di portafoglio.
Stocks for the long run era anche stato tradotto in italiano dalla casa editrice il Mulino: Rendimenti finanziari e strategie d’investimento. I titoli azionari nel lungo periodo.
Purtroppo vedo che da tempo non è più disponibile e non è più stato ristampato.
Il presente contenuto è ai soli fini didattici e di discussione, fai le tue ricerche prima di investire (do your own research before invest).
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